寻找收益与风险最佳平衡点

最近突如其来的利好，好象打了一针强心针，市场信心被大大提振。很多人开始摩拳擦掌、跃跃欲试。想做好交易，必须要有策略，而仓位管理就是建立交易策略的第一步。仓位管理中，很重要的问题是：用多少比例的资金入场才算合适呢？

很多入市一段的时间的人已经明白了，无论何时不能梭哈的道理，但具体到多少可能也都是凭感觉进行操作。今天用一个巴菲特一直在用的公式，来学一学每次建仓的具体比例是最合适的。

一、先来说说啥是凯利公式：

f：代表投资每次下注的比例，也就是用多少比例建仓。比如你用来投资的总额有1万元，首次下注5000元，f=50%

p：赢面概率有多少，即赚钱的概率。

q：失败的概率是多少，即输钱的概率。

b：是赔率，你投资的收益预期是多少。赔率就是盈亏比：这笔投资的预期盈利/预期亏损，可以自己设止损和止。这个就是赔率。

根据这个公式：

当（bp-q）=0时，输赢概率各半，不下注

当（bp-q）<0时，输的概率大，不具备任何优势，也不交易

当（bp-q）>0时，赢的概率大，才能做交易

二、凯利公式实操演示：

（一）假设条件：

1、你准备了10万元准备了入市

2、你是一个日线线级别的交易者，你的进场信号是日线级别RSI金叉。

问：首次建仓仓位比例？

（二）下面跟着我一起来试算：

1、试算区间：2019年7月-2019年10月29日BTC日线

（图片来源：aicoin）

2、数据统计：先看看过往的数据，算算当RSI出现金叉时，上涨的比例是多少？下跌的比例是多少？也就是p和q的比例分别是多少。

2016年至今RSI周线金叉的上涨、下跌概率：

（图片来源：Rossa）

从过往数据统计看：RSI日线金叉时，上涨概率57%，下跌概率43%。所以p=57%，q=43%。

赔率=预期盈利/预期亏损=15%/10%=1.5

3、试算结果

f=（bp-q）/b=（1.5*57%-43%）/1.5=28.3%

RSI日线出现金叉时，可以交易，但头寸控制在三成左右，也就是3万元。

三、凯利公式怎么用：

1、找到入场信号，胜率越高越好，找到适当盈亏比。

2、凯利公式是考虑风险控制下，达到收益和风险的最佳平衡点。

3、凯利公式比较适合短线，长线不太适合。

4、为什么不能梭哈，因为就算有99%的胜率，也有1%输的可能。除非你有100%的胜率，但这种情况原则上不存在。

（全文完）

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