加密市场惨淡，最全2025稳定币理财策略带你穿越牛熊

原文作者：@arndxt_xo，crypro 研究员
原文编译：zhouzhou，BlockBeats

编者按：本文讨论了几种生息型稳定币的策略和收益，包括不同平台如何通过投资美国国债、DeFi 借贷和现实资产等方式产生收益。每种稳定币的策略和收益率有所不同，例如通过质押、借贷或流动性挖矿等方式获取收益。文章还提到这些稳定币的特点，如无锁仓、自动累积收益等优势，适合长期投资和对稳定性有要求的用户，提供了一个创新的去中心化金融解决方案。

以下为原文内容（为便于阅读理解，原内容有所整编）：

什么是生息型稳定币？它是一种保持锚定在 1 美元的稳定币，同时还能带来被动收益。怎么实现的？通过借贷、质押，或投资于像美国国债这样的现实世界资产。可以把它想象成链上的货币市场基金，但它是可编程的、无国界的。

在一个超过 2250 亿美元的稳定币市场中，年交易量达数万亿，生息型稳定币正在崭露头角，成为：

• 链上的储蓄账户

• 由 RWA 支持的收益产品

• 银行和金融科技的替代方案

• 在保持资产为美元的同时，年收益率可达约 3–15%

接下来我们来拆解一下主流协议是如何实现这些收益的

sDAI – 由 MakerDAO 通过 @sparkdotfi 提供

→ 年收益率：约 5–8%（浮动）

→ 策略：来自多种来源的 DSR（Dai 储蓄利率）收益

USP – 由 @Pi_Protocol_ 提供（预计在 2025 年下半年发布）

→ 年收益率：约 4–5%（预测值）

→ 策略：代币化美国国债、货币市场基金（MMFs）、保险

• 超额抵押的 RWA 支持

• 双代币模型：

 • USP（稳定币）

 • USI（收益）

• USPi NFTs 提供收益分成 治理权

旨在使用户与平台的长期增长保持一致。

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