波场TRON行业周报:主流币8月跑输传统资产 以太坊、MakerDAO遭遇变革挑战
一、结论
3. 行业以及赛道热点
以太坊持续表现颓势,社区将部分原因指向了以太坊基金会和 Vitalik Buterin。以太坊基金会最近转出 3.5 万枚 ETH 的行为引起了社区的广泛关注和质疑。社区成员指出,基金会的年度支出报告缺乏透明度,这使得人们对其资金使用情况产生疑虑。
Vitalik Buterin 在最近的讨论中对去中心化金融(DeFi)的看法引发了争议。他的言论被部分社区成员解读为对 DeFi 的误解,认为他未能清晰表达 DeFi 的潜在价值和应用。这种沟通不畅可能使得社区对他的领导能力产生怀疑,进一步加剧了对以太坊未来发展的不安。
此外,MakerDAO 的品牌升级及其推出的新稳定币 USDS 和冻结功能引发了关于去中心化稳定币的争论。尽管稳定币在加密货币市场中扮演着重要角色,但中心化控制的问题逐渐显现,特别是当冻结功能被引入时,这与去中心化的初衷相悖,给 DeFi 的未来蒙上了一层阴影。
此次事件不仅表明 DeFi 项目在监管压力下需要做出妥协,还可能导致社区的分裂。尽管如此,长远来看,这可能促使 DeFi 领域进行更深入的创新和变革,探索新的技术解决方案以平衡合规性和去中心化的属性。
上周 BTC 现货的主力扫货者依然是 Ishares,过去 7 天总共买入超$ 7.6 B 的 BTC。因此表明即便 BTC 的价格再度跌破$ 60000 大关,但下行幅度较慢,这类走势通常是 ETF 不间断的分批买入的结果,因此对整个市场来说可以解读为利好。
ETH 买家显然在上周的买入情绪仍然低迷,从图表看几乎趋平,各大 ETF 单周买入额总计甚至未达到$ 1 B,可见资管巨头目前对于 ETH 作为其资产配比的意愿和比例都偏低,ETH 想成为“数字白银”的道路仍然艰辛。
上周,EVM 系新老公链走出了完全不同的行情,公链 TON 受其创始人被逮捕的影响遭到资金持续抛售,表现为最差,但随着创始人被保释后,TON 预计有较强的反弹表现。
而老牌公链 Fantom 意外成为上周表现最好的公链,这或得益于其更名后的 Sonic Labs 即将上线新版测试网的利好消息。当然,AC 被任命为 CTO 也是给 Fantom 的用户吃下一颗定心丸。
而作为L1新贵的 SEI 和 APTOS 也因为其生态的不断发展在过去一周交出了不错的答卷。
本周随着整个市场再度疲软,L2资金全体出逃,整体 TVL 单周净流出接近 10% ,前十大协议中,除开近期始终强势的 Base、ZK 系的龙头 Scroll 以及 OP 主网跌幅低于 10% 以外,其余协议均跌幅达到 10% 以上。
其中值得被注意的是 Blast,Blast 的总锁定价值(TVL)从历史最高点下跌 62% ,每日活跃用户数量降至六个月来的最低水平。8 月初,该网络流失了超过 3 亿美元的流动性,TVL 从 11 亿美元降至 7.85 亿美元,为六个月以来的最低点。
上周链上 RWA 资产整体平稳,但在周日突然出现断崖式下滑,经分析,有可能是 BTC 生态再质押协议 Solv protocol 的 RWA 板块在周末 24 小时内狂跌 76% ,因此 DeFi 用户需注意该协议风险。
1.2 Restaking
本周再质押板块迎来小幅走软,因上周市场走势低迷,DeFi 收益率下降,导致链上交易以及借贷活动减少,Restaking 收益率必然有一定的降低。
但随着 BTC 生态 BTCFi 的崛起,BTC 及其相关资产的 Restaking 将具备极强的想象空间。
2. MAKER DAO 更名 SKY,TOKEN 升级是利好还是利空?
MakerDAO 曾经是 DeFi 领域去中心化的先驱,其推出的 DAI 是一种不受中心化控制的稳定币。然而,随着 USDS 的推出,其理念似乎已经与初衷背道而驰。
据悉,USDS 将可能引入类似于中心化稳定币 USDT 和 USDC 的冻结功能,在特定情况下,USDS 的发行方或相关治理实体可以冻结用户的资金。
USDS 的设计者声称,冻结功能是为了防范风险,确保合规性。但这也引发了一个根本性的问题:如果一个去中心化的稳定币可以被远程控制,且这种中心化控制使得用户在某种程度上必须依赖发行方的善意与合规性,而非完全由用户掌控自己的资产。这样 DEFI 的意义便不复存在。
当然,我们可以理解为 MAKER DAO 因为其赖以生存的 RWA 板块终将走向合规,而这次升级是 MAKER DAO 未来能够继续生存所不得不做的妥协,毕竟如果继续坚持去中心化,那么其 RWA 业务势必要被砍掉,这部分庞大的利润将锐减。
但对于加密行业的角度来说,MAKER DAO 的“叛变”是一种发展的倒退。
3. Babylon 能否引爆下一轮牛市?
Babylon 是一个旨在利用比特币的安全性来为其他 PoS 链提供安全保障的协议。Babylon 可以为包括 BTC layer 2 等 PoS 链提供安全、免跨链、免托管的原生质押解决方案,并促进跨链互操作性,通常被类比为以太坊生态的 Eigenlayer。
核心原理
远程质押: 利用比特币的 UTXO 模型和脚本系统,实现对比特币的质押、罚没和奖励。
时间戳服务器: 通过在比特币区块链上记录 PoS 链的事件,为这些事件提供不可篡改的时间戳。
三层架构: 比特币作为底层,Babylon 作为中间层,PoS 链作为上层。Babylon 负责将 PoS 链的检查点记录到比特币上。
4.本周潜力板块
Fractal Bitcoin
Fractal Bitcoin 是比特币又一扩展解决方案,由 UniSat 团队开发。通过使用 BTC 核心代码,在主链上创新无限拓展层来提高交易处理能力和速度,同时与现有比特币生态系统完全兼容。
目前测试网钱包地址已超千万。分析其应用场景可能包括:作为 BTC 先行网,OP_CAT 试验田;项目方及用户低成本参与 BTC 生态方式;带动微交易的发展。
其生态目前正处于非常早期的阶段,因此提醒用户在参与的同时防范风险。
Satlayer
基于 Babylon 的比特币再抵押平台,SatLayer 发挥比特币力量的通用安全层,通过在 Babylon 上部署为智能合约,SatLayer 使得比特币质押者能够将他们的 BTC 用作验证服务,从而保护各类型的去中心化应用或协议。
SatLayer 的生态系统设计相对简单,其中有几个重要参与者:
- 再质押者:将 BTC 封装资产再质押到 SatLayer。
- 运营者:选择比特币验证服务(BSV)来提供安全性,并从中获得再质押奖励。
-BVS:使用 BTC 来启动其加密经济安全性的 PoS 网络或应用程序。
SatLayer 的收益主要来自包括 Babylon 上的 BTC 质押收益,SatLayer BVS 的额外质押收益。此外还包括其可组合性,可用于在其他 BTCFi 中使用 satAssets 以产生进一步收益。
参考同赛道相似协议 Solv protocol,Satlayer 至少在早期能够给再质押 BTC 用户提供一个客观的收益,因此能够一定程度上成为短期内市场焦点。
监管政策
周内全球监管政策层面虽未发生显著变化,但加密行业正以空前的速度渗透至各个领域,各国政府对于加密行业的监管态度亦在逐步转变与完善。
尼日利亚
尼日利亚区块链倡导组织负责人奥宾纳·伊乌诺 (Obinna Iwuno) 表示,尼日利亚最近批准了两家数字资产交易所,这对该行业来说是一个可喜的发展。他认为,尼日利亚作为非洲加密货币交易的主要参与者,应该率先监管和颁发许可证。