牛市板块轮动的逻辑还在吗?山寨季到底还会不会到来?
随着比特币现货ETF 的推出、减半叙事,BTC 在今年3 月创下73,000 美元的历史新高,投资者热情来到新一波高潮,众多项目方也趁此机会陆续发行其代币,试图抢占市场。
然而,这些新的代币往往波动剧烈,多数已成为VC 与项目方们收割散户的工具。
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币安近6个月上新的代币仅5 个实现上涨
币安(Binance)在过去6 个月内上架的所有新代币,其中超过80% 的代币目前都相较其上市当日的价格下跌不少,仅有五个代币实现了增长。
迷因币MEME(8.5%)、比特币铭文ORDI(+261.9%)、Solana 生态的JUP(+58.46%)和JTO(+62.08%),以及Solana 上的狗系迷因币WIF (+117.69%):
纵观过去6 个月在最大的中心化交易所币安上市的所有代币,我们注意到超过80% 的代币较上市时的价格有所下降,唯一的例外是MEME、ORDI、JUP、JTO和WIF。
项目方在CEX 上以尽可能高的FDV 推出其代币,这为VC 和内部人士的退出提供了流动性。结果就是:新币不再是伟大的投资。
如果你在币安每次上新时都投资同等的资金购买新币,那么目前你的总资产已经缩水了超过18%。
所以,币安上新推出的代币已经不再是好的投资标的,它们所有的上涨潜力都已经被剥夺了。散户由于缺乏优质的早期投资机会,而被迫成为了VC 和项目方退出的流动性。
在很多方面,游戏都被操纵了。
市场总体缺乏上涨动力
当前的市场环境充满了挑战:
币安上市的很多项目都需要较长的增长周期,目前的加密市场总体来说还是缺乏动力,但某些山寨币仍在上涨趋势中。
所以迷因币成为了近期散户投资的热点
迷因币不同于其他的山寨币,由散户的兴趣作为主要推动力。
从ORDI和WIF的增长历史就可以看出这一点,事实上,如果你去看一下成交量,排名前六的加密货币基本都是迷因币。
前十大币种状况如何
比特币已经多次刷新了历史高点,但排名前十的主流代币中,多数还没有达到2021 年牛市的水平:
ETH 上涨动力疲软:由于生态创新式微,加上美国SEC 在以太坊现货ETF 上的模糊态度,导致以太坊在本轮牛市中,还没有大规模爆发,与比特币的汇率甚至还多次下落至低点;
BNB 新币挖矿引币价上涨: BNB 同时作为BSC 链的治理代币和币安交易所的平台币,在今年由于币安持续上新新币挖矿项目,也导致其代币价格持续上涨,多次突破600 美元大关,但距其历史高点还有段小距离。
SOL东山再起:作为受到FTX 交易所倒闭巨大影响的Solana,在今年因其生态繁荣发展,包括Saga 手机、迷因币热潮等,激励其币价从去年的几十美元上涨至目前的170 美元。
TON成黑马公链:背靠Telegram 这一庞大通讯软体的TON,在今年可谓动作频频,不仅多次与Telegram 产生联动,还依靠其生态发展,赚足了眼球,币价也较去年Q4 上涨了数倍,是十大代币中,唯一有突破历史新高的项目。
另外几个公链XRP、AVAX 等表现也不尽如人意,生态发展未非常活跃,币价甚至还低于去年的水平。
meme 币和价值币也不是完全对立。对于大部分散户来说,都是要参与的赛道。
一般牛市三阶段,比特币涨;比特币涨完以太坊涨,并带动热点山寨币一起飙升。最后加密市场进入全面上涨阶段,meme 币开始涨。
但在这个周期中,板块轮动次序似乎却被重新编排,meme 币抢跑,先成为了这轮周期下的主线。
meme爆发之后,由所谓价值币主导的山寨季到底还会不会到来?也是散户最关心的问题。
在市场普遍不看好价值币的当下,或许是建仓的最好时机
投资的黄金法则一直是「人弃我取,人取我弃」。当大家的投资组合里meme 币占得比重越来越大时,真正高盈亏比的Alpha 机会恰恰在价值币板块开始涌现。
后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评,欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信,所有资讯平台均为团子财经。