“香港金融史上的重大时刻”！加密现货ETF迎来首个交易日!

4月30日，香港比特币现货ETF、以太坊现货ETF正式登陆港交所，迎来首个交易日，这堪称香港金融史上的重大时刻。

华夏基金（香港）、嘉实国际、博时国际三家基金子公司推出的首批香港比特币现货ETF、以太坊现货ETF产品，是亚洲市场上首次推出此类产品，这两类产品旨在提供紧贴比特币和以太币现货价格的投资回报（扣除费用及开支前）。

在业内看来，亚洲现货比特币和以太币ETF的发行，为零售和机构投资者提供了一个安全、高效且便捷的配置数字资产的工具。而随着香港现货ETF首次亮相，投资者需要了解6件事，以更好地认识这一事件的重要性。

比特币期货ETF早已在港问世

事实上，这并不是香港交易所首次涉足加密货币交易。早在2022年10月，香港证监会就批准了基于期货的虚拟资产ETF发行，同年底南方基金在香港子公司南方东英正式在港推出亚洲首批加密货币ETF：南方东英比特币期货ETF、南方东英以太坊期货ETF，港股市场成为亚洲首个可以为投资者直接提供比特币和以太坊期货ETF的资本市场。

2023年1月，三星资产管理(香港)也紧随其后，推出了另一只基于期货的比特币ETF-三星比特币期货主动型ETF。根据香港交易所2024年4月29日的数据，这三只期货加密货币ETF的资产管理规模总计为13亿港元（约合1.7亿美元）。

香港首创“实物申赎”机制

不同于美国比特币现货ETF，香港首创引入“实物申赎”机制，使投资者能够直接使用比特币或以太币直接交易ETF份额。相比之下，美国现货比特币ETF提供商目前只允许发行现金创建的现货加密ETF，这意味着中介机构不得接触比特币。

这对于寻求投资全球数字资产的投资者来说是一个历史性举措，也是机构对虚拟资产行业投出又一信任票。彭博社高级ETF分析师Rebecca Sin表示：“香港之所以采取实物交易，是因为想要将自己与美国区分开来。”

香港以太坊现货ETF并非全球首发

香港推出现货加密货币ETF令人兴奋，因为它将不仅带来实物现货加密货币ETF，还将带来现货以太坊ETF，而该产品尚未在美国推出。

不过，香港的现货以太坊ETF并不是全球推出的唯一此类ETF。加拿大监管机构于2021年4月批准了该国第一只以太坊期货ETF，使加拿大成为世界上首批推出此类投资产品的国家之一。

香港ETF占美国ETF市场的0.6%

从所提供的数据可以明显看出，与美国ETF市场相比，香港ETF市场要小得多。ETFGI的数据显示，截至2024年3月，美国整个ETF行业共有3457种产品，资产价值8.9万亿美元，在三个交易所上市。

相比之下，截至2023年，中国ETF市场规模也仅为2380亿美元。据彭博社数据分析师Jack Wang称，香港ETF市场规模估计达500亿美元。据香港交易所称，香港首只主动ETF于2019年6月上市。截至2023年底，香港交易所已累计24只主动ETF，总市值达86亿港元（10亿美元），约占美国ETF市场的0.6%。

华夏基金为最大发行人

在香港的三个现货加密货币ETF发行人中，华夏基金（华夏基金的香港子公司）是最大的资产管理公司。

目前，华夏基金在香港拥有15只ETF，管理总资产达36亿美元。中国大陆的母公司管理的资产增加了1400%，即557亿美元。另外两家发行人博时和嘉实分别在香港管理着4000万美元和1600万美元的资产管理规模。在利好的情况下，香港的现货加密货币ETF在一到两年内可能累计超过10亿美元的资产管理规模。

中国内地投资者有机会参与

香港证监会与金管局在2023年12月发出的联合通函中表示:“无论是目前香港市场上已有的虚拟资产期货ETF，或是未来将发行的虚拟资产现货ETF，均不可向中国内地等禁止销售虚拟资产相关产品的零售投资者贩售。”

值得关注的是，持有香港身份证的中国内地人士，即使并非香港永久居民，在合规情况下，仍可以参与虚拟资产现货ETF的交易。华夏基金(香港)发行的两只ETF除了有港元、美元柜台，还增设了人民币柜台。

总结

本次推出的现货比特币和以太坊ETF，标志着香港在发展受监管的加密货币投资产品方面又迈出了重要一步，同时也延续了期货ETF的势头。

展望未来，香港的加密货币ETF市场将继续创新和壮大，可能会有更多加密货币现货ETF在香港上市，涵盖更广泛的数字资产，为投资者创造更多价值，而这也将进一步推动香港成为亚洲地区乃至全球数字资产投资的中心之一。